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| 生活百技内容 |
| 类 别： |
生财有道 |
| 标 题： |
手有余钱 买房还是买保险(1) |
| 来 源： |
新闻晨报 |
| 作 者： |
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朋友手头有一笔余钱，正在为一个财务决策问题而烦恼：他看中了一款养老保险，但不知道该拿这笔钱提前偿还房贷同时选择期交投保呢，还是一次性趸交买下那款养老保险，同时按照原定计划继续每月偿还按揭贷款？
朋友之所以有这样的困扰，在于被期交保险的额外保费吓住了。他打算购买的这款保险，若一次性趸交，缴纳的保费则为90320元，但是若分为20年期交的话，那么每年期交5600元，20年下来累计要缴纳112000元，比趸交保费高了整整21680元，也就是24％。朋友之所以考虑提前偿还房屋按揭贷款就是为了少为银行打工，免去一些利息钱；但若这样的话却要转为帮保险公司打工，向其支付利息钱了，实在是心有不甘。他拿不定主意。
财务规划之道，无论是针对个人还是针对企业，做决策要考虑的两大因素便是成本和收益——以尽可能低的成本获得资金，同时投资到风险调整之后收益尽可能高的项目上，这就是成功决策的秘诀。对于朋友的困惑，其两个选择其实收益是完全一致的，既需要承担持有房产的风险和收益，同时亦享受养老保险合约规定的保障——正因此，决定朋友决策的因素就只剩下成本了。
有足够的资金无需借贷固然是好事，但在现实环境下要做到这一点并不容易，所以在这个无奈的大前提下，我们只能选择尽量保留资金成本较轻的借贷，将手头的余钱优先偿还资金成本较重的借贷。
谈及按揭贷款的资金成本，大多数人已经耳熟能详。毕竟媒体天天在讨论按揭利率优惠折扣的情况，究竟是基准利率还是打七折，相信读者早已问个一清二楚了。相比之下，期交保险的资金成本无疑就要隐蔽许多了，我们能够看到的只是趸交和期交两个保费数字。其实，若换一个思考方式，比如文首提及趸交90320元的保险，其20年期交5600元的安排完全可以想像成保险公司一次性提供给你90320元的贷款，你在拿到贷款之后当即支付了5600元的首期还款，并在剩下的19年内继续每年偿还5600元。若这么想像的话，那么保险的期交和房屋按揭的实质也就大体统一了，利用Excel中的IRR函数或者专门的金融计算器，我们很容易就可以算出，上述保险隐含的借贷利率为2.39％。
是的，你没有看错，上述保险隐含的按揭利率只是2.30％，目前20年按揭贷款基准利率为5.94％，即使享受七折，亦为4.16％，距离这个利率水平依旧是有相当距离吧。所以，很显然上述案例最明智的决定应该是用余钱偿还掉房贷。其实，不仅是和按揭利率比，即使是与同期长期国债的收益率比较同样处于很低的水平下。若朋友没有按揭需要偿还，更合理的决策依然是选择期交的保险，而将剩下的资金去买收益率更高的长期国债。
当然，在做具体决策时，还有几个因素不可忽略：
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